編者按

在全球能源結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型的背景下，液化天然氣（LNG）正成為推動低碳經(jīng)濟的關(guān)鍵力量。殼牌最新發(fā)布的《液化天然氣（LNG）前景報告2025》預(yù)測，到2040年，全球LNG需求將激增60%，年需求量攀升至6.3億至7.18億噸。這一增長既源于亞洲新興市場的工業(yè)化浪潮與減碳目標，也映射出傳統(tǒng)能源與清潔技術(shù)交織的復(fù)雜博弈。

亞洲需求驅(qū)動全球格局

中國和印度被視作未來LNG需求的核心引擎。2024年，中國LNG進口量同比增長10.6%至7900萬噸，接近歷史峰值，并計劃到2030年新增1.5億人接入管道天然氣。印度則通過大規(guī)?；ㄍ顿Y推動天然氣消費，進口量增長20%至2700萬噸，未來五年計劃覆蓋3000萬新用戶。東南亞國家的工業(yè)化進程與城市清潔能源替代需求，進一步強化了亞洲在全球LNG市場的主導(dǎo)地位。

供應(yīng)格局重塑：美卡雙雄與政策博弈

美國與卡塔爾正成為全球LNG供應(yīng)的“雙支柱”。美國憑借頁巖氣優(yōu)勢，計劃到2030年出口1.8億噸/年，占全球總量的1/3；卡塔爾北氣田擴建項目投產(chǎn)后，兩國或于2035年控制全球60%的供應(yīng)。然而，政策反復(fù)為市場增添變數(shù)——美國2024年一度暫停LNG出口許可，雖于次年恢復(fù)，但暴露了能源戰(zhàn)略中減排目標與經(jīng)濟利益的矛盾。與此同時，阿爾及利亞、埃及等傳統(tǒng)出口國因國內(nèi)需求增長與資源枯竭，正逐步退出全球市場。

轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)與未來圖景

LNG的“橋梁作用”在能源過渡期愈發(fā)凸顯。航運業(yè)加速轉(zhuǎn)向LNG動力船舶，預(yù)計2030年需求超1600萬噸/年；歐洲雖因可再生能源發(fā)電量增加導(dǎo)致進口下降19%，但仍需LNG平衡電網(wǎng)間歇性供應(yīng)，并探索生物L(fēng)NG與合成燃料的轉(zhuǎn)型路徑。然而，可再生能源成本下降（如韓國已低于進口LNG發(fā)電成本）與地緣政治風(fēng)險，或?qū)π枨笤鲩L構(gòu)成長期挑戰(zhàn)。

殼牌的預(yù)測為全球能源轉(zhuǎn)型描繪了一幅動態(tài)圖景：LNG既是減碳的“過渡方案”，也是大國博弈的“戰(zhàn)略籌碼”。如何在供應(yīng)安全、經(jīng)濟可行與氣候目標間找到平衡，將成為未來15年能源決策的核心命題。

殼牌在2025年《液化天然氣（LNG）前景報告》中預(yù)測，到2040年全球LNG需求將激增60%，年需求量達到6.3億至7.18億噸。這一預(yù)測基于多重驅(qū)動因素的綜合分析，以下從需求側(cè)、供給側(cè)及區(qū)域市場動態(tài)展開論證：

一、需求側(cè)驅(qū)動因素

1. 亞洲經(jīng)濟增長與能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型
中國和印度作為全球LNG需求增長的核心引擎，正通過擴大進口能力和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動需求。中國2024年LNG進口量同比增長10.6%至7900萬噸，接近2021年峰值，并計劃到2030年新增1.5億人接入管道天然氣；印度2024年進口量增長20%至2700萬噸，未來五年計劃新增3000萬天然氣用戶。亞洲新興經(jīng)濟體（如東南亞國家）的工業(yè)化與城市化進程也加速了天然氣對傳統(tǒng)能源的替代需求。

2. 減碳目標推動工業(yè)與運輸業(yè)轉(zhuǎn)型
LNG因其碳排放量低于煤炭和石油，成為重工業(yè)、航運及公路運輸脫碳的關(guān)鍵選擇。例如：

  ? 航運領(lǐng)域：LNG動力船舶訂單激增，預(yù)計2030年航運業(yè)LNG需求超1600萬噸/年，較此前預(yù)測增長60%。

  ? 工業(yè)與電力：天然氣發(fā)電在亞洲電力結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位，數(shù)據(jù)中心、人工智能等高耗能產(chǎn)業(yè)進一步推動需求。美國預(yù)計到2030年因數(shù)據(jù)中心新增33億立方英尺/日天然氣需求。

3. 能源安全與可再生能源互補性
歐洲雖因可再生能源發(fā)電量增加導(dǎo)致2024年LNG進口下降19%，但未來仍需LNG平衡電網(wǎng)中可再生能源的間歇性供應(yīng)，并計劃利用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型進口生物L(fēng)NG或合成LNG。這一趨勢凸顯LNG在能源過渡期的“橋梁”作用。

二、供給側(cè)挑戰(zhàn)與增長潛力

1. 新增供應(yīng)集中于美卡兩國
預(yù)計到2030年，全球?qū)⑿略?.7億噸LNG供應(yīng)，其中美國和卡塔爾占主導(dǎo)地位。美國憑借頁巖氣優(yōu)勢，2030年出口量或達1.8億噸/年（占全球1/3），卡塔爾北氣田擴建項目2026年投產(chǎn)后將進一步鞏固供應(yīng)。兩國或于2035年控制全球60%的LNG供應(yīng)。

2. 傳統(tǒng)出口國供應(yīng)萎縮
阿爾及利亞、埃及等傳統(tǒng)出口國因國內(nèi)需求增長和資源儲備下降，出口量預(yù)計減少5000萬噸。同時，新項目開發(fā)受政策（如美國LNG出口許可暫停與恢復(fù)）、地緣風(fēng)險及勞動力短缺影響，導(dǎo)致供應(yīng)不確定性增加。

三、區(qū)域市場動態(tài)與長期趨勢

? 亞洲主導(dǎo)需求增長：亞洲占全球LNG進口量的70%以上，中國“煤改氣”政策、印度能源消費結(jié)構(gòu)升級及東南亞新興市場需求共同支撐長期增長。

? 低碳燃料技術(shù)發(fā)展：液化生物甲烷（LBM）和合成LNG在航運業(yè)的應(yīng)用擴大，歐洲和北美生物甲烷產(chǎn)能復(fù)合年增長率達13%，為LNG需求注入可持續(xù)動力。

? 價格與政策博弈：2024年LNG現(xiàn)貨價格波動（因供應(yīng)延遲）反映市場脆弱性，但長期合同簽署量增長（如中東占比提升）顯示行業(yè)對需求韌性的信心。

四、潛在風(fēng)險與不確定性

盡管殼牌預(yù)測樂觀，仍需關(guān)注以下風(fēng)險：

1. 可再生能源競爭：韓國等地區(qū)可再生能源發(fā)電成本已低于進口天然氣，可能抑制LNG需求。

2. 地緣政治與政策反復(fù)：美國出口政策搖擺（如2024年暫停審批后恢復(fù)）影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。

3. 供需錯配：2030年前新增產(chǎn)能若集中釋放，可能面臨需求增速不及預(yù)期的過剩風(fēng)險。

結(jié)論

殼牌的預(yù)測綜合考量了亞洲經(jīng)濟擴張、全球減碳進程及能源安全需求等多重因素，而LNG在靈活性、可靠性與低碳屬性上的優(yōu)勢使其成為能源轉(zhuǎn)型期的關(guān)鍵選項。然而，供應(yīng)鏈韌性、政策連貫性及技術(shù)替代風(fēng)險將決定這一增長能否如期實現(xiàn)。