中國新能源企業(yè)排名2023
發(fā)布時間：2023-07-21 14:18
作者：任澤平 澤平宏觀
新能源革命正在到來，傳統(tǒng)燃油車迎來“諾基亞時刻”，中國正迎來換道超車的歷史性機遇，我們從未離汽車強國的夢想如此之近，當(dāng)下不投新能源，就像20年前沒買房。發(fā)展新能源、參與能源轉(zhuǎn)型是大勢所趨，新勢力千帆競發(fā)，傳統(tǒng)車企積極轉(zhuǎn)型，大型央國企大力布局綠電、儲能。變才是最大的不變，繼新能源汽車、鋰電之后，氫能、儲能、智能駕駛正在處于爆發(fā)前夜，新萬億級賽道蓄勢待發(fā)。電動化后，各大車企在競爭中開始逐鹿智能化賽道。動力電池領(lǐng)域，賽道空間大、技術(shù)進步快，不斷有優(yōu)質(zhì)企業(yè)脫穎而出，行業(yè)格局激烈搏殺。光伏領(lǐng)域新技術(shù)發(fā)展、鈣鈦礦等值得關(guān)注。氫能產(chǎn)業(yè)在爆發(fā)前夜、迎來投資熱潮，制儲運用氫各場景翻倍增長，是具希望和潛力的新能源領(lǐng)域。
新能源企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)鏈整合布局是競爭方向。比如在汽車賽道，整車企業(yè)布局動力電池制造和智能化是趨勢；智能化公司也在向下游造車邁進，探索多種業(yè)務(wù)模式。在電池領(lǐng)域，動力電池廠商擴大礦產(chǎn)資源投資，儲能設(shè)備生產(chǎn)商朝下游充換電和上游發(fā)電側(cè)布局。
新能源產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展，地區(qū)發(fā)展格局正在被新能源重新改革。長三角、珠三角、京津冀、長江中上游城市帶、關(guān)中平原、山東半島區(qū)域，不斷吸引企業(yè)、人才進駐，得新能源者得未來，區(qū)域發(fā)展格局正在被新能源重新改寫。
我們每個人最終都是時代的產(chǎn)物，順勢而為是最大的智慧，得新基建、新能源者的未來。
本報告旨在全景式展現(xiàn)新能源各領(lǐng)域的實力格局，數(shù)據(jù)均來自公開權(quán)威渠道，算法采用公允方式。
2 動力電池排名：領(lǐng)先全球，巨人之戰(zhàn)4 新能源潛力榜：各領(lǐng)域獨角獸輩出，機遇無限5 新能源光伏排名：硅料企業(yè)看產(chǎn)能，電池企業(yè)看技術(shù)迭代6 新能源氫能排名：制加儲用，新型能源體系蓄勢待發(fā)7 新能源風(fēng)電排名：走向世界，走向遠海8 新能源儲能排名：風(fēng)光配儲，各大技術(shù)路線競爭10 新能源城市排名：改寫區(qū)域格局，長三角、珠三角、京津冀發(fā)力
傳統(tǒng)燃油車正迎來“諾基亞時刻”。當(dāng)下,中國汽車產(chǎn)業(yè)在存量競爭中以新能源開啟新階段，用增量新能源智能汽車替換傳統(tǒng)燃油車，引領(lǐng)我國走向汽車強國。新階段，關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)價值創(chuàng)造的三大方向：一是電動化+智能化。具備自動駕駛功能的電動車將替代傳統(tǒng)燃油車，動力電池、車載軟硬件、算法芯片、系統(tǒng)是關(guān)鍵。2023年新能源銷量測算在850萬-900萬輛區(qū)間，同比增長空間仍有30%左右。二是汽車品牌的自主化。本土品牌崛起是汽車強國的必經(jīng)之路，德國、日本的本土品牌本國市占率為70.3%、84.2%，中國的自主汽車品牌市占率在2022年達到50%，強勢崛起，上升空間充足。三是汽車銷售的全球化。中國汽車走出國門，與德、日、美系車競爭全球份額是趨勢。也可以在本土競爭激烈背景下，創(chuàng)造增量。2022年，我國汽車?yán)塾嫵隹?11萬輛，同比增54.4%。其中，新能源汽車出口67.9萬輛，同比增長1.2倍。中國新能源車企呈現(xiàn)分化格局：1家龍頭電動車企（比亞迪）+2家民營車企（吉利、長城）+3家國有車企（上汽、廣汽、長安）+4家新勢力車企（蔚來、理想、小鵬、華為）。比亞迪在新能源整車賽道領(lǐng)先。2022年新能源銷量180萬輛，遠超特斯拉。秦、漢兩款車型長期占據(jù)新能源轎車榜單前列，宋以47.9萬輛的銷量在新能源SUV中排第一。2022年是比亞迪汽車出海元年，其乘用車出口5.6萬輛，實現(xiàn)300%增長。2023年在新能源車企開始降價潮、充分競爭，比亞迪憑借自主三電技術(shù)實力、王朝+海洋系列品牌影響力、仰望等產(chǎn)品高端化持續(xù)升級，有望強者恒強。華為賦能造車，憑借強大研發(fā)優(yōu)勢，有望成為最大的一匹黑馬。當(dāng)前生態(tài)包含智選模式、Huawei Inside 兩種，長期來看，智選模式對應(yīng)問界 AITO，HI模式對應(yīng)阿維塔。“軟件定義汽車”的趨勢下、汽車成為新型移動智能終端，華為有在C端消費電子領(lǐng)域的深厚用戶積累、產(chǎn)品定位能力強。華為造車為客戶價值增量、強化用戶情感共鳴。華為賦能、參與的新能源造車 2022 年達到 8.5萬輛，總銷售額約230億。2023年“HUAWEI問界”標(biāo)識雖使用不到一個月就被取消，但并不影響華為參與汽車賽道的積極性。從市場定位、品牌打造、到渠道賦能，華為生態(tài)正改寫行業(yè)競爭格局。新勢力代表蔚來汽車，走的是高端化路線，2022年營收492億，總銷售量為12.2萬輛，同比增長34%，國內(nèi)新能源市場份額2.2%。蔚來精準(zhǔn)用戶定位，注重用戶社群打造：包括在充電網(wǎng)絡(luò)、升級服務(wù)、節(jié)日駕享、“蔚來3.0”等服務(wù)領(lǐng)域上不斷投入，提高用戶黏性，已經(jīng)構(gòu)筑起較高的市場壁壘。但蔚來在財務(wù)方面也有短板：年虧損144億元，單車凈利潤虧損約11萬元，若不改善，影響長期發(fā)展的可持續(xù)性。理想汽車的優(yōu)勢在于：品牌定位清晰、供應(yīng)鏈成本有優(yōu)勢。理想2022 年銷量達到13.3萬輛，同比增長47.2%，營收452億元，是新勢力車企第二名。毛利率16.4%，也超過行業(yè)平均水平。理想的品牌定位是家用場景新能源SUV，理想ONE車型在2022年銷量達7.9萬輛，在新能源SUV中排名第七。產(chǎn)品專注于增程式動力，有效節(jié)省電池、發(fā)動機與變速箱成本，供應(yīng)成本有優(yōu)勢。小鵬汽車是新能源車的智能化標(biāo)桿，其P7車型在2021年榮獲中國汽車智能指數(shù)首個5星評級。2022年小鵬營收268.5億元，同比增長28%。在2022年下半年銷量不及預(yù)期后，年底有所恢復(fù)。小鵬銷量下滑的背后是其品牌定位的跨度過大，導(dǎo)致用戶黏性形成難，其G3、P7、G9、P5目標(biāo)市場人群橫跨各價位區(qū)間，且細分車型較多，產(chǎn)品分類多樣導(dǎo)致品牌定位不清晰，在產(chǎn)品定位調(diào)整后得到改善，全年銷量突破12萬輛。
上汽集團是傳統(tǒng)國有車企轉(zhuǎn)型新能源的代表，2022年全集團新能源銷量達到107萬輛，其中新能源乘用車銷量53.4萬輛。上汽五菱宏光Mini EV是爆款車型，續(xù)航里程從百公里至三百公里，車型定價在幾萬元。性價比高，2022年該車型全國銷量達到40.4萬輛，新能源轎車銷量排行第一。廣汽集團的轉(zhuǎn)型之路成績突出，其新能源“二代品牌”廣汽埃安2020年獨立，2022年銷量達到27萬輛，兩大主力車型Aion S、Y月均銷量過萬，是估值最高的獨角獸車企。埃安新車型上市快、價格優(yōu)惠，代表是AION Younger版，定位10萬元左右區(qū)間。此外，廣汽埃安也在逐步嘗試切入高端化新能源市場，比如Hyper GT，定位20萬以上市場。長安汽車2022年新能源銷量突破21萬，旗下有多系列新能源車型，包括LUMIN、深藍、阿維塔等，主打差異化定位。LUMIN對標(biāo)五菱宏光mini，22年銷量6萬，深藍子品牌系列定位中高端。吉利、長城、奇瑞等車企也在積極新能源轉(zhuǎn)型。其中，吉利汽車2022年完成30.5萬輛銷售，同比增長278%。極氪品牌銷量達到了7.2萬輛，占到總銷量的23.6%，向中高端發(fā)展的戰(zhàn)略見到成效。長城汽車的新能源銷量為12.4萬輛，雖未過20萬輛大關(guān)、但在動力電池和氫燃料電池提前布局。蜂巢能源進入動力電池行業(yè)前十，未勢能源也在2022年完成新一輪融資。奇瑞汽車雖未上榜，但其新能源品牌在2022年總計銷售22.1萬輛，集中在A0和A00級小型轎車市場，QQ冰淇淋和eQ系列分別位列新能源轎車榜的第七、八名。汽車行業(yè)不斷洗牌、新勢力車企排名更是年年更迭，需要正視的是：未來各個汽車品牌之間，還會有一輪大周期、經(jīng)歷一輪大洗牌。無法實現(xiàn)品牌價值突破、走出利潤困境的車企，將會在逐輪洗牌中被淘汰。迄今，力帆、眾泰、江鈴等老牌車企都已離場，威馬、拜騰、極星等一些新勢力車企也面臨生存問題。“熬過寒冬”成為了當(dāng)下車企競爭的主旋律。在更加充分的競爭背景下，將會有眾多車企失去陣地，或殘酷出局，或無奈重組。強者恒強、贏家主導(dǎo)是汽車行業(yè)今后發(fā)展的主要趨勢。中國汽車的黃金十五年是“危”與“機”并存的十五年。
2 動力電池排名：領(lǐng)先全球，巨人之戰(zhàn)
電池是新能源車的核心，是價值含量最高的零部件，占比40%。動力電池企業(yè)價值主要取決于技術(shù)、行業(yè)份額、未來的成長空間。寧德時代2022年動力電池的裝機142GWh，國內(nèi)市場占比為48.2%，在國內(nèi)和全球都排名第一，萬億市值。2023年即將量產(chǎn)上市麒麟電池，CTP技術(shù)、體積利用率達到了72%，在續(xù)航、快充、安全、壽命、效率及低溫性能等全面提升。比亞迪已布局新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈，打通閉環(huán)。2022年電池裝機量為69GWh，市占率23.5%，排名第二。得益于新能源整車的市場優(yōu)勢、電池出海戰(zhàn)略，其動力電池等業(yè)務(wù)正從自供走向外供，未來市場份額有望繼續(xù)上升，成長性較高。動力電池領(lǐng)域的競爭格局并非一成不變，在潛力巨大的賽道上不斷有優(yōu)質(zhì)企業(yè)脫穎而出：2022年，中創(chuàng)新航裝機量達到19.24Gwh，增速高達112%，成為國內(nèi)第三大、世界第七大動力電池供應(yīng)商。其高壓電池技術(shù)帶來的能量密度提升遠超行業(yè)平均水平。工信部數(shù)據(jù)顯示，中創(chuàng)新航的電池系統(tǒng)能量密度高達225Wh/kg。截止2022年年中，市場上電池系統(tǒng)能量密度在180Wh/kg以上的新能源車型只有不到5%。國軒高科、欣旺達、億緯鋰能的鋰電產(chǎn)品憑借能量密度優(yōu)勢，2022年裝機量分別為13.3GWh、3.7GWh、3.2GWh，市占率分別排第四到六位，正在積極拓展國際市場業(yè)務(wù)。電池封裝制造的疊片技術(shù)，在空間利用與內(nèi)阻放熱表現(xiàn)更優(yōu)，隨著工藝逐漸成熟，優(yōu)勢凸顯。蜂巢能源是疊片技術(shù)創(chuàng)新代表，也是動力電池領(lǐng)域的后起之秀，蜂巢的第三代高速疊片技術(shù)將疊片效率提升至0.125秒/片，超越前一代技術(shù)200%。此外，進入前十梯隊的瑞普蘭鈞和捷威動力也值得關(guān)注。捷威動力是復(fù)星高科領(lǐng)投的科技企業(yè)。瑞普蘭鈞背靠“鎳王”青山控股，動力電池高鎳化，擁有上游原料的供應(yīng)優(yōu)勢。新能源汽車的高速增長，帶動上游碳酸鋰需求擴張，對于鋰資源的爭奪愈演愈烈，擁有資源儲備的企業(yè)有競爭優(yōu)勢。2020年1月至2022年12月，碳酸鋰市場價格從4萬元/噸漲到超51萬元/噸，漲幅10倍以上。贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等上游企業(yè)受益，部分布局了國內(nèi)外鋰礦的電池企業(yè)也間接獲利。2023年初開始，上游產(chǎn)能擴張效果開始顯現(xiàn)。截止3月，電池級碳酸鋰價格已回落到32萬元/噸，較高點跌去37%。未來三年，電池上游供需再平衡、供給不再緊缺，電池行業(yè)有可能面臨產(chǎn)能過剩，也將迎來新階段的競爭。
汽車智能化是新萬億級賽道，是繼電動化之后的第二次浪潮。2022年，具備L2級駕駛輔助功能的乘用車滲透率超30%，市場迎來L2向L3邁進的關(guān)鍵節(jié)點?？萍计髽I(yè)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭先后布局，傳統(tǒng)汽車供應(yīng)商也積極轉(zhuǎn)型到智能化領(lǐng)域。百度，是中國最早布局智能駕駛的科技企業(yè)之一，包括無人駕駛、無人車、高精度地圖、車云服務(wù)等。2013年開啟無人駕駛項目，2015年實現(xiàn)國內(nèi)首次混合路況自駕，總測試?yán)锍坛^1000萬公里。在國內(nèi)率先實現(xiàn)L4級無人車量產(chǎn)。2022年百度高精度地圖28%的市占率排名第一。此外，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，百度智能云在中國AI公有云服務(wù)市場連續(xù)四年第一，在2022年發(fā)布“車路云圖”架構(gòu)后，其車企客戶也拓展到了15大車企中的13家。華為也是科技企業(yè)布局智能化的代表。優(yōu)勢主要在信息通訊技術(shù)、硬件設(shè)備、智能化系統(tǒng)。1、華為依托自身的通訊業(yè)務(wù)積累，為其車云生態(tài)賦能，掌握仿真訓(xùn)練、數(shù)字孿生、5G+車聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)。2、硬件，華為提供昇騰系列Soc芯片、激光雷達、AR-HUD，具備車規(guī)級芯片量產(chǎn)能力。3、智能化系統(tǒng)，華為搭建起了以MDC（智能駕駛計算平臺）、CDC（智能座艙平臺）、iDVP（數(shù)字汽車平臺）三大平臺為基礎(chǔ)的智能車生態(tài)，為北汽、長安、廣汽、比亞迪等18家整車企業(yè)提供支持。地平線是智能化芯片供應(yīng)商，征程3、征程5等自動駕駛芯片平臺，打破了英偉達、德州儀器等海外廠商在行泊一體域控制芯片的壟斷。地平線車規(guī)級AI芯片征程2就實現(xiàn)車規(guī)級量產(chǎn)前裝。地平線是國產(chǎn)芯片自主可控進程的代表。傳統(tǒng)汽車供應(yīng)商中轉(zhuǎn)型成功的企業(yè)有德賽西威。2022年德賽西威在國內(nèi)乘用車市場的智能駕駛、智能座艙域控制器份額占比10%、11%，位列行業(yè)第二和第三。中科創(chuàng)達和經(jīng)緯恒潤在智能域控制器軟件方面發(fā)揮優(yōu)勢，中科創(chuàng)達專注于研發(fā)域控和中央計算軟硬件平臺，2022年汽車業(yè)務(wù)同比增長46%。經(jīng)緯恒潤是AutoSAR組織的一級會員之一，2022年在車身域控制器領(lǐng)域市占率行業(yè)第7。四維圖新跨界參與智能化賽道，以21.6%的份額位居高精度地圖行業(yè)第二。禾賽科技、大疆覽沃是智能駕駛激光雷達龍頭，2022年在國內(nèi)乘用車激光雷達市占率分別達到40%、18%。小馬智行是自動駕駛領(lǐng)域的頭部企業(yè)，2022年投后估值接近570億元，是無人駕駛領(lǐng)域獨角獸。4 新能源潛力榜：各領(lǐng)域獨角獸輩出，機遇無限
新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展充滿機遇，各類型新獨角獸不斷出現(xiàn)。值得關(guān)注的細分賽道主要有：整車制造、智能芯片、激光雷達、出行服務(wù)獨角獸。廣汽集團旗下的廣汽埃安2022年銷量27萬輛，估值千億，是新能源領(lǐng)域估值排名第一獨角獸。吉利汽車孵化的極氪汽車，2022年銷量達7.2萬輛，成為30萬元以上純電品牌單車型交付第一。上汽與阿里、張江高科聯(lián)合打造的智己汽車受到市場關(guān)注，估值超300億。哪吒汽車在2022年是新勢力中銷量第一，但較2022年7月完成D輪融資時估值縮水，現(xiàn)估值107億，未能上榜。早期的獨角獸車企如蔚來、小鵬、理想已成功上市，進入主流車企梯隊。長期來看，整車賽道還將面臨洗牌，獨角獸車企突出重圍后能否長期勝出還有待市場驗證。部分造車新秀獨角獸如零跑等，離追趕“蔚小理”還存在一定距離。2、智能化獨角獸。獨角獸企業(yè)分布在車載芯片、激光雷達、智能出行賽道。車載芯片，包含智能座艙芯片、AI算法芯片。我國汽車半導(dǎo)體行業(yè)國產(chǎn)化加速，有地平線、黑芝麻、百度昆侖芯、芯馳科技等芯片廠商，是有技術(shù)實力且待市場驗證的重點企業(yè)，值得關(guān)注。2022年，地平線的J3芯片已成為自動駕駛域控制器的主流芯片之一，市占率近9%，排名第5。百度昆侖芯自研的第二代AI芯片，在Robotaxi系統(tǒng)上、適配高階無人駕駛。黑芝麻A2000芯片，也在性能、算法、集成等方面全面升級。激光雷達是自動駕駛感知系統(tǒng)的關(guān)鍵，2022年是激光雷達落地開啟年，全年滲透率從0.1%提升至1.5%。國內(nèi)獨角獸廠商中有禾賽科技、覽沃科技（大疆）、速騰聚創(chuàng)。2022年，禾賽科技的中國市場份額升至近40%，是最大的乘用車激光雷達供應(yīng)商，于2023年2月成功上市。同年，覽沃科技的首款車規(guī)級激光雷達HAP上市裝配小鵬P5。速騰聚創(chuàng)憑借激光雷達掃描技術(shù)，榮登電子科技媒體EETimes發(fā)布的“全球最值得關(guān)注的100家半導(dǎo)體公司”榜單。智能出行有望正式商業(yè)化。2022年之前，受限于自動駕駛法規(guī)與道路條件不成熟，智能出行停留在技術(shù)準(zhǔn)備、限定場景試驗階段。2022年后,北京正式開放國內(nèi)首個無人化出行服務(wù)商業(yè)化試點，深圳落地了國內(nèi)首部L3級及以上智能駕駛法規(guī)。眾多出行服務(wù)的獨角獸企業(yè)迎來了自動駕駛的發(fā)展機會。獨角獸小馬智行也在中國和加州分別推出面向公眾的自動駕駛打車Robotaxi服務(wù)。自動駕駛車輛進入日常出行服務(wù)領(lǐng)域指日可待。2023年初，我國新能源車保有量約為1310萬輛、充電樁521萬臺，車樁比2.5：1，離長期1:1的車樁比目標(biāo)還有發(fā)展空間。公樁少、充電慢、區(qū)域充電設(shè)備短缺是待解決問題。特來電、星星充電是該領(lǐng)域獨角獸，2022年特來電運營充電樁數(shù)量達36.3萬臺，位列行業(yè)第一。氫是優(yōu)質(zhì)的清潔能源，行業(yè)還在爆發(fā)前的蓄力期，但賽道已受到投資機構(gòu)熱捧。國氫科技作為國家電投集團孵化的獨角獸企業(yè)，2022年12月投后估值達到130億元。新型儲能完善“源網(wǎng)荷儲”，可用在電力系統(tǒng)的發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)。海辰儲能是儲能領(lǐng)域的一匹黑馬，2022年儲能鋰電池出貨量增速較高。5 新能源光伏排名：硅料企業(yè)看產(chǎn)能，電池企業(yè)看技術(shù)迭代
光伏是純正的綠電來源。我國光伏產(chǎn)業(yè)主要關(guān)注點是:硅料價格波動、電池技術(shù)技術(shù)創(chuàng)新迭代。上游是硅料，典型的重資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，投產(chǎn)周期長，資金門檻高，2021年我國硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)能同比增長8%，遠低于下游其他環(huán)節(jié)的產(chǎn)能增長，導(dǎo)致硅料環(huán)節(jié)供需偏緊。2022年底硅料產(chǎn)能逐步擴張，價格回歸。中游是光伏組件，技術(shù)迭代快：雙面雙玻、HJT、TOPCon、鈣鈦礦電池等新技術(shù)，不斷提高組件整體功率、發(fā)電效率。下游是集中式和分布式電站，加速裝機。通威股份主營光伏硅料、電池、農(nóng)業(yè)，經(jīng)歷了多次大型技改升級，是全球多晶硅行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，是硅料、電池的雙龍頭，利用農(nóng)業(yè)+光伏，打造了獨特的“漁光一體”發(fā)展模式。2022年，通威實現(xiàn)營收1273億元，季度凈利率高達20%以上，光伏領(lǐng)域排名第一。隨著進軍光伏組件業(yè)務(wù)，實現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展的閉環(huán)，發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/span>組件企業(yè)直接與光伏電站企業(yè)對接，隆基綠能是光伏組件龍頭，全球最大的太陽能單晶硅制造商，主要從事單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發(fā)生產(chǎn)銷售。在中國、越南、馬來西亞等國家和地區(qū)布局多個制造基地，業(yè)務(wù)遍及全球150多個國家地區(qū)。2022年實現(xiàn)營收1230億元，排名第二。天合光能同為組件龍頭，出貨量常年穩(wěn)居世界前三，以對外出口為主，境外業(yè)務(wù)占比70%以上。目前正在進行銷售渠道擴張與一體化布局，延續(xù)市場競爭優(yōu)勢。第二梯隊的東方日升在光伏組件領(lǐng)域也實力較強，在HJT技術(shù)研發(fā)上擁有優(yōu)勢。TCL中環(huán)從半導(dǎo)體材料轉(zhuǎn)型新能源光伏硅片，光伏、半導(dǎo)體雙輪驅(qū)動。單晶硅技術(shù)領(lǐng)先，布局也向下游延至光伏電站領(lǐng)域。此外，產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化是光伏制造業(yè)的發(fā)展趨勢。晶科能源，全球化程度領(lǐng)先，海外銷售占比達78%。2022年，一體化產(chǎn)能擴張明顯，硅片、電池片、組件產(chǎn)能分別達到65GW、55GW、70GW。協(xié)鑫集團在效益提升后轉(zhuǎn)向中下游布局，切入電池片環(huán)節(jié)。光伏逆變器龍頭陽光電源布局儲能，推動風(fēng)、光、儲一體化。光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代快，行業(yè)降本增效明顯，光伏發(fā)電平價上網(wǎng)。產(chǎn)業(yè)三大特點，一是技術(shù)門檻高，二是資金需求大，三是迭代周期短。2022年主要光伏企業(yè)研發(fā)投入超過100億元。2012至2022年，光伏行業(yè)累計研發(fā)投入超過1800億元。鈣鈦礦技術(shù)、大尺寸硅片、分布式光伏等領(lǐng)域加速發(fā)展。未來，諸如高景太陽能、極電光能、首航新能等光伏領(lǐng)域獨角獸企業(yè)值得期待。
6 新能源氫能排名：制加儲用，新型能源體系蓄勢待發(fā)
氫是最清潔能源，氫能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主要有幾大類：上游制氫，中游儲運氫、加氫，下游燃料電池應(yīng)用。主要裝備企業(yè)有隆基氫能、派瑞華氫（中船718研究所）、考克利爾競立等，是主流的堿性電解槽行業(yè)裝機量前三。我國已具備大規(guī)模制氫能力，年產(chǎn)量約3300萬噸，是世界上最大制氫國，但是目前灰氫仍是主流。近年來，大型綠氫制備項目逐步投運，應(yīng)用于化工、冶金等領(lǐng)域。煤化工、大型能源型企業(yè)是制備氫氣和氫能利用的主要推動者。電解槽是核心制氫裝備，包括膜電極、電池管理系統(tǒng)等關(guān)鍵部件，逐步實現(xiàn)國產(chǎn)替代。鴻基創(chuàng)能、捷氫等企業(yè)膜電極出貨占比較高。我國氫能企業(yè)平均研發(fā)費用率約為4.2%，研發(fā)支出比重較高，為技術(shù)進步和產(chǎn)品革新奠定了基礎(chǔ)。加氫站設(shè)備集成商主要有：國富氫能、厚普股份和上海舜華，位列前三。加氫站是氫能產(chǎn)業(yè)商業(yè)化進程的晴雨表。在政策支持下，我國加氫站建設(shè)明顯提速，2022年底，我國共建成投運加氫站274座。加氫站行業(yè)集中度較高，中石化是國內(nèi)主要的加氫站主要建設(shè)商之一。氫氣具有易燃爆、易泄露等特點，對儲運裝備材料、設(shè)計要求較高，技術(shù)難度大，開發(fā)成本高。碳纖維、閥等產(chǎn)品關(guān)鍵零部件逐步實現(xiàn)自主替代。儲氫技術(shù)有高壓氣態(tài)、低溫液態(tài)儲氫等。中集安瑞科是高壓管束氫氣運輸車龍頭。提供四型車載儲氫瓶及供氫系統(tǒng)，布局了中國、東南亞等高壓儲氫市場。中集安瑞科也是加氫母站、橇裝加氫站的自主制造設(shè)備供應(yīng)商。中科富海、有研集團等也在液態(tài)儲氫、固態(tài)儲氫方面行業(yè)率先探索。中科富海大型氫液化裝置，填補了國內(nèi)大型氫液化器核心裝備空白。燃料電池市場集中度較高，前五集中度高達69%，億華通、國鴻氫能、濰柴都是燃料電池系統(tǒng)的重點企業(yè)。燃料電池裝配需要下游市場協(xié)同，以需求拉動供給，在這個過程中，重卡、客運企業(yè)功不可沒。宇通客車就是重要的氫燃料電池應(yīng)用企業(yè)之一。2022年，國內(nèi)燃料電池汽車銷量超1萬輛，到2025年預(yù)計可達3至4萬輛水平。宇通累計交付508輛氫燃料客車、干線公交。短期來看，商用車是氫燃料電池主要應(yīng)用領(lǐng)域。氫能行業(yè)突破發(fā)展需要政策+市場協(xié)同。總體上，氫能領(lǐng)域競爭格局遠未確定，市場空間巨大。業(yè)內(nèi)還有捷氫科技等擬IPO企業(yè)，也有如國氫科技、合肥氫聚等眾多優(yōu)質(zhì)獨角獸企業(yè)。7 新能源風(fēng)電排名：走向世界，走向遠海
風(fēng)電行業(yè)發(fā)展迅速，風(fēng)力資源儲量大、分布廣、風(fēng)力發(fā)電優(yōu)勢特征明顯。2022年風(fēng)電裝機76GW，排名前三的企業(yè)裝機功率都超過了10GW，CR3占比超50%，行業(yè)集中度較高。風(fēng)機大型化趨勢下，頭部企業(yè)會更具優(yōu)勢。遠景能源以13.3GW的裝機功率排名第一，市占率20%。陸上風(fēng)電建設(shè)具有優(yōu)勢，在我國陸上風(fēng)力最豐富的內(nèi)蒙古地區(qū)布局。遠景能源在風(fēng)電行業(yè)優(yōu)勢在于：深耕風(fēng)機研發(fā)，同時注重智慧風(fēng)場軟件服務(wù)、智慧能源解決方案服務(wù)，幫助行業(yè)形成數(shù)字化供應(yīng)?；谥悄軅鞲芯W(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算的智慧風(fēng)場全生命周期管理系統(tǒng)，管理包括北美、歐洲、中國等在內(nèi)的全球超1000萬千瓦新能源資產(chǎn)。2022年來，遠景加速擴張：2022年末中標(biāo)中核新源250MW風(fēng)電源網(wǎng)荷儲一體化項目，2023年初風(fēng)機出海東南亞，中標(biāo)老撾600MW跨境風(fēng)電項目。金風(fēng)科技總裝機量第二，在海上風(fēng)機領(lǐng)域位列第四。是國內(nèi)最早進行風(fēng)電設(shè)備制造的企業(yè)之一。主營風(fēng)機制造、風(fēng)電場投資、風(fēng)電服務(wù)，其中風(fēng)機制造收入占比分別超過65%，風(fēng)電場投資、風(fēng)電服務(wù)收入占比分別20%、11%。注重研發(fā)投入，7年累計投入的研發(fā)120億元。2021年順利切入半直驅(qū)路線，實現(xiàn)中速永磁產(chǎn)品，采用大葉輪直徑+高塔筒方式有效提高發(fā)電量，成為國內(nèi)少數(shù)同時具備直驅(qū)、半直驅(qū)出貨能力的廠商之一。同時，金風(fēng)科技也是全國出海最早的風(fēng)電企業(yè)之一，公司海外在手訂單同比增長迅速。三一重能得益于三一集團在吊裝設(shè)備方面的優(yōu)勢，其風(fēng)機整體解決方案擁有效率優(yōu)勢，毛利率和凈利率分別達到25%、16%，超出行業(yè)平均水平。明陽智能在海上風(fēng)電領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，2022年整機海上風(fēng)電中標(biāo)2516MW，比海風(fēng)第二名電氣風(fēng)電多一半以上。2022年裝機中標(biāo)總計達到12.4GW。其毛利率、凈利率分別為23.2%、16.4%，也高于行業(yè)平均水平。我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈完備，國產(chǎn)化率進程快的企業(yè)更具有優(yōu)勢，如遠景能源、明陽智能，其主軸綜合國產(chǎn)化率較高。未來風(fēng)電企業(yè)應(yīng)關(guān)注出海參與全球市場、關(guān)注海上風(fēng)電建設(shè)。依托陸風(fēng)資源和政策支持，多年來我國陸上風(fēng)電良好發(fā)展，但增速已逐漸放緩。未來企業(yè)出海將成為主要業(yè)績增長點，目前金風(fēng)科技在出海方面表現(xiàn)相對較好，海外收入占比超10%，運達股份也在逐漸發(fā)力海外業(yè)務(wù)。相較于陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電穩(wěn)定性更強、利用率更高、受地形限制小，可以在我國東部地區(qū)就近消納。在陸上風(fēng)電用地增量空間有限的大背景下，海上風(fēng)電逐步成為必然選擇，深遠海風(fēng)電是發(fā)展重點。8 新能源儲能排名：風(fēng)光配儲，各大技術(shù)路線競爭
在新型電力系統(tǒng)中，儲能可以用在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)。 電化學(xué)儲能產(chǎn)業(yè)鏈分為：上游設(shè)備，主要為電池組、儲能變流器，電池管理系統(tǒng)。中游，系統(tǒng)集成加工程總承包；下游，發(fā)電端、電網(wǎng)端、戶用商用端、通信場景。多數(shù)企業(yè)參與其中1至2個細分領(lǐng)域，少數(shù)企業(yè)從電池到系統(tǒng)集成甚至EPC 環(huán)節(jié)全參與。上游核心企業(yè)包括寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、贛鋒鋰電等；中游核心企業(yè)包括鵬輝能源、比亞迪、南都電源等。2022年中國儲能鋰電池出貨量達到130GWh，同比增速達170%；其中，電力儲能應(yīng)用占比超70%，風(fēng)光伏配儲是大趨勢。類似動力電池市場，儲能市場也呈現(xiàn)出頭部集中、尾部競爭激烈的行業(yè)特征。排名前兩位企業(yè)市占率CR2為49.3%，前五企業(yè)市場占有率合計68.6%，市場份額競爭較為激烈。寧德時代2022年全年儲能鋰電池出貨量排名第一、遙遙領(lǐng)先。2022年全年儲能鋰電池出貨量50GWh，市占率38.5%。根據(jù)2022年報，儲能業(yè)務(wù)正在成為寧德時代的第二增長極。儲能電池系統(tǒng)產(chǎn)品營收449億元，同比增長230%，占總營收比重提升至13.7%。同時儲能系統(tǒng)毛利率也在不斷提升，提升至25%。二至五名分別為：比亞迪、億緯鋰能、國軒高科和贛鋒鋰電。出貨量分別為：14GWh、10GWh、8GWh、7GWh。國內(nèi)儲能電池龍頭企業(yè)正在加速出海。比亞迪涉足海外集中式儲能和戶用儲能，目前儲能產(chǎn)品已覆蓋全球6大洲、70多個國家和地區(qū)，儲能系統(tǒng)累計出貨量超6.5GWh。2022年以來，比亞迪儲能全球訂單總量超14GWh。寧德時代2022年公司境外收入769億元，同比增長176%。2022年與美國公用事業(yè)和分布式光伏、儲能開發(fā)運營商Primergy Solar LLC達成協(xié)議，為Gemini“光伏+儲能”項目獨家供應(yīng)電池，是美國最大的光伏儲能項目之一。海外系列產(chǎn)品還應(yīng)用于美國的FlexGen、意大利國家電力公司ENEL、英國Gresham House等全球大型項目。億緯鋰能和國軒高科屬于老牌動力電池企業(yè)，如今也尋求在儲能行業(yè)中找到成長新機。億緯鋰能儲能電池收入在電池收入中占比已達60%；國軒高科從2022年中開始同時單獨成立儲能部門、單獨披露儲能電池業(yè)績。
新能源充電樁是新基建的重要領(lǐng)域。2022年，全國新增充電樁259萬、換電站675座。截止2023年初，我國累計建成充電樁521萬個、換電站1973座。2022年全國充電運營企業(yè)所運營充電樁數(shù)量超過1萬臺的共有15家，其中前十家是“2+2+6”格局、三大梯隊。總競爭格局上，充電運營商前3市占率差距不大、相差在5%以內(nèi)，CR3市占率為53%，CR5市占率69%，行業(yè)第5-10位市占率均不足5%。第一梯隊的特來電和星星充電分別占據(jù)20%左右的市場份額，運營超過30萬臺充電樁，優(yōu)勢明顯。特來電是青島上市公司特銳德的充電服務(wù)主體，星星充電是高瓴領(lǐng)投的科技服務(wù)企業(yè)，2022年投后估值都超過150億元，是新能源新基建中堅。云快充是蔚來資本投資的物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商，國家電網(wǎng)是全國電力能源巨頭，兩家分別以14.4%、10.9%的市占份額構(gòu)成充電樁行業(yè)的第二梯隊，運營充電樁數(shù)量在20萬座上下，覆蓋主要新能源重點城市。第三梯隊的小桔充電、蔚景云、深圳車電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、萬城萬充、匯充電等運營商，市場份額相對分散，聚焦不同地域。充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要解決私家車的隨車配樁問題，優(yōu)化公共充電站利用率，普及快充技術(shù)、擴大建設(shè)規(guī)模。充電行業(yè)生產(chǎn)商、運營商數(shù)量增多，新商業(yè)模式涌現(xiàn)，充電樁運營商主要收入構(gòu)成是三部分：一是充電樁銷售和服務(wù)費用收取。二是SaaS平臺增值收入、會員制費用、樁體廣告投放收入。三是政策補貼收入。目前充電樁運營模式主要有三種：運營商主導(dǎo)模式（特來電）、眾籌商業(yè)模式（星星充電）、車樁聯(lián)動商業(yè)模式（安悅充電）。充電運營商亟需拓展其他增值服務(wù)，以增加客戶黏性和提高單客戶價值量。比如星星充電，作為民營電動汽車充電運營商，在大功率充電技術(shù)、智能運維平臺等方面優(yōu)勢顯著，也包括V2G雙向充電、電動車當(dāng)電網(wǎng)的充電寶等新型數(shù)字化能源調(diào)度業(yè)務(wù)。長期來看，行業(yè)增長空間依然充足，頭部企業(yè)將維持市場優(yōu)勢地位，或?qū)⑦M一步整合行業(yè)資源、提高集中度。10 新能源城市排名：改寫區(qū)域格局，長三角、珠三角、京津冀發(fā)力
城市是鼓勵新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、技術(shù)發(fā)展、低碳轉(zhuǎn)型的重要依托。城市為新能源企業(yè)提供土地園區(qū)、人才、交通、原料等重要支持，新能源企業(yè)也為城市發(fā)展節(jié)能減碳，幫助其他傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型，比如制氫企業(yè)帶動冶金行業(yè)低碳化、氫燃料電池企業(yè)降低物流重卡污染。新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展改善區(qū)域生態(tài)環(huán)境，拉動區(qū)域經(jīng)濟升級發(fā)展。從三個維度衡量城市在新能源領(lǐng)域的發(fā)展：產(chǎn)業(yè)生態(tài)完善程度、政府引導(dǎo)投資力度、新興領(lǐng)域發(fā)展速度。產(chǎn)業(yè)生態(tài)完善程度，衡量城市擁有的新能源產(chǎn)業(yè)的廣度與深度，新能源生態(tài)健康情況。從城市、所轄區(qū)縣的新能源企業(yè)數(shù)量、種類、規(guī)模、資質(zhì)等多方面進行數(shù)據(jù)匯總和綜合評定。產(chǎn)業(yè)生態(tài)評分高的城市通常有三大特點：一是有業(yè)內(nèi)龍頭公司入駐、建廠、或設(shè)立子公司與研發(fā)中心。二是吸引了大批上下游的企業(yè)落地，孵化了一些研發(fā)型創(chuàng)業(yè)公司。三是領(lǐng)先布局了新能源幾大賽道，橫跨產(chǎn)業(yè)鏈上中下游，并且在研發(fā)、制造、應(yīng)用等多環(huán)節(jié)均有布局。政府引導(dǎo)投資力度，是指政策對新能源重視程度和財政支持力度。地方政府成立新能源基金，有三大優(yōu)勢。一是能超前布局吸引企業(yè)，通過優(yōu)惠政策、促進當(dāng)?shù)氐男履茉串a(chǎn)業(yè)生態(tài)布局。二是可引導(dǎo)社會資本支持創(chuàng)新，發(fā)揮股權(quán)投資杠桿作用，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，形成“地方引導(dǎo)+基金投資+企業(yè)發(fā)展+產(chǎn)業(yè)回饋”的良性循環(huán)，將金融創(chuàng)新與新能源產(chǎn)業(yè)深度結(jié)合。三是有利于整合區(qū)域性資源，發(fā)揮牽頭作用，合理引導(dǎo)、配置、整合，將人才、資本、技術(shù)等引入，打造新能源產(chǎn)業(yè)集群。新興領(lǐng)域發(fā)展速度，是城市在新能源領(lǐng)域的發(fā)展速度、未來潛力。主要是指還未進入爆發(fā)期、成長空間巨大的新能源賽道，通常技術(shù)壁壘高，投資布局難，競爭格局尚未成熟。在新興領(lǐng)域有先發(fā)布局、提前吸引企業(yè)進駐的城市，會超前發(fā)展，匯聚業(yè)內(nèi)人才與資源，較早完善產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。隨著賽道的逐漸成熟，也將具備更多區(qū)位優(yōu)勢，成為更多企業(yè)落地的主要選擇。以氫能為例，眾多燃料電池企業(yè)、氫燃料應(yīng)用車企布局在北京、上海、廣州，技術(shù)領(lǐng)先的制氫設(shè)備供應(yīng)商也集中在京津冀、長三角、珠三角地區(qū)。超前的配套布局，在未來進入爆發(fā)式增長時，這些城市會獲得在技術(shù)、人才、供應(yīng)鏈先發(fā)優(yōu)勢，成為新能源新領(lǐng)域發(fā)展最具潛力城市。長三角匯聚了較多的新能源企業(yè)、產(chǎn)業(yè)資源。包括上汽集團、協(xié)鑫集團、陽光電源等龍頭企業(yè)，也孵化吸引了蜂巢能源、中創(chuàng)新航等優(yōu)質(zhì)企業(yè)入駐，還儲備了大量本地創(chuàng)業(yè)團隊。包括了上海、常州、蘇州、杭州、無錫、南通、南京等重點新能源城市。珠三角、京津冀地區(qū)新能源產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。珠三角作為全國運輸體系樞紐，擁有新能源汽車龍頭比亞迪、新勢力小鵬汽車，還有小馬智行、文遠知行等自動駕駛運營企業(yè)。北京有百度、四維圖新等新能源智能化賽道企業(yè)，也有國家能源、華能、國電投等能源集團轉(zhuǎn)型的總部基地。新一線城市也是新能源產(chǎn)業(yè)輻射全國的關(guān)鍵點。武漢、成都、重慶、青島、西安等分別輻射長江中游城市群、長江上游城市群、山東半島城市群、關(guān)中城市群，構(gòu)成了新能源發(fā)展?jié)摿薮蟮某鞘腥?。比如有通威股份、特來電、隆基綠能等新一線城市代表性企業(yè)。
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